近一個月的加密市場，隨著比特幣突破 69000 美金，VC 價(jià)值幣徹底打了個翻身仗。各大項(xiàng)目的更新頻頻，像是握著底牌準(zhǔn)備攤開，結(jié)果市場一看——好家伙，漲得比預(yù)期還猛！從 Worldcoin 的主網(wǎng)發(fā)布，到 Uniswap 的 Layer 2 擴(kuò)展鏈 Unichain，再到 ApeCoin 上線 ApeChain 和跨鏈橋，價(jià)值幣接連給出硬核動作，短短幾周時間里，市場看著漲勢噌噌往上，簡直比絕大多數(shù) Meme 幣都要瘋狂。
這波行情的戲劇性在于，大家原以為 Meme 幣依然是主角，靠炒作和短期爆拉的玩法碾壓市場。結(jié)果，價(jià)值幣這些看似「慢熱」的項(xiàng)目，在實(shí)打?qū)嵉募夹g(shù)和生態(tài)落地中硬生生翻盤，VC 幣逆襲，瘋狂上漲。這場從技術(shù)「打底」到價(jià)格起飛的操作，簡直像是 VC 項(xiàng)目對 Meme 幣一次無聲的反擊。
Meme 幣的風(fēng)光依然短暫，像一場沒有靈魂的盛宴，虛張聲勢后便歸于平淡。而價(jià)值幣憑借多鏈生態(tài)的擴(kuò)展、DeFi 的實(shí)質(zhì)性功能、以及基礎(chǔ)設(shè)施的進(jìn)一步完善，正在逐步主導(dǎo)市場。比起炒情緒，它們靠的是硬實(shí)力。到底是短期狂歡，還是長期制霸？現(xiàn)在看來，價(jià)值幣正逐步奪回市場的「王座」。
過去 VC 幣為什么被 FUD？
VC 幣過去之所以遭受 FUD，主要源自以下幾個方面的缺陷：
- 交付慢：許多 VC 支持的項(xiàng)目，包含復(fù)雜的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，研發(fā)周期較長。這導(dǎo)致許多項(xiàng)目雖然獲得了早期融資，卻未能在短期內(nèi)推出可用的產(chǎn)品或服務(wù)，嚴(yán)重滯后于市場的高期望值。
- 商業(yè)模式不明：即使是技術(shù)領(lǐng)先的項(xiàng)目，許多 VC 幣仍缺乏明確的商業(yè)模式。項(xiàng)目方常常未能及時推出能夠持續(xù)帶來利潤的產(chǎn)品和服務(wù)，導(dǎo)致代幣價(jià)值體現(xiàn)不清。例如，一些 VC 項(xiàng)目的代幣設(shè)計(jì)無法為投資者提供長期的價(jià)值捕獲機(jī)制?。
- Token 經(jīng)濟(jì)模型弱：許多 VC 支持的項(xiàng)目代幣僅在生態(tài)系統(tǒng)中充當(dāng)手續(xù)費(fèi)，而沒有參與到治理或獎勵機(jī)制中。由于需求有限，這類代幣的市場表現(xiàn)難以支撐起高估值，投資者逐漸失去信心。
重燃 VC 幣：實(shí)用性與長期價(jià)值
盡管 VC 幣面臨眾多挑戰(zhàn)，但并不意味著它們沒有價(jià)值。相反，許多 VC 支持的項(xiàng)目憑借明確的技術(shù)基礎(chǔ)、強(qiáng)大的生態(tài)支持和實(shí)際應(yīng)用場景，展現(xiàn)出了長期潛力。以下是值得關(guān)注的幾個方面：
- 實(shí)用性和技術(shù)支撐：許多價(jià)值幣伴隨強(qiáng)大的技術(shù)創(chuàng)新。例如，Uniswap 在 DeFi 領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新（如自動做市商機(jī)制）推動了去中心化金融的發(fā)展。Sui 則通過 Move 語言的獨(dú)特設(shè)計(jì)，提升了交易速度和安全性，吸引了 DeFi 和 NFT 領(lǐng)域的開發(fā)者?
- 廣泛的生態(tài)系統(tǒng)：許多價(jià)值幣的應(yīng)用場景廣泛，如 Sui 網(wǎng)絡(luò)中的多個去中心化借貸平臺，如 Suilend，展示了其在 DeFi 領(lǐng)域的生態(tài)擴(kuò)展能力?。同樣，ApeCoin 通過推出跨鏈橋與 DeFi 功能，構(gòu)建了一個多鏈生態(tài)系統(tǒng)?。
- 長期發(fā)展?jié)摿Γ簝r(jià)值幣的真正優(yōu)勢在于其長期可持續(xù)性。例如，Uniswap 的 Layer 2 擴(kuò)展鏈 Unichain 正致力于解決以太坊網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)展性問題，并通過質(zhì)押機(jī)制增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全性。隨著這些項(xiàng)目的逐步落地，VC 幣的長期價(jià)值將得到釋放?。
- 市場相對穩(wěn)定：價(jià)值幣相對于 Meme 幣波動性較低，適合長期投資者。雖然 Meme 幣能夠在短期內(nèi)帶來巨大收益，但其市場波動劇烈，容易受情緒和市場操縱影響。相比之下，價(jià)值幣憑借實(shí)際應(yīng)用場景和技術(shù)支持，其價(jià)格波動較小，具有較好的抗跌性。
價(jià)值幣的崛起：8 個項(xiàng)目的分析
隨著市場逐步回歸理性，一些技術(shù)領(lǐng)先的項(xiàng)目正展現(xiàn)出巨大的潛力。以下是 8 個近期的值得關(guān)注的價(jià)值幣項(xiàng)目，它們的技術(shù)基礎(chǔ)、生態(tài)擴(kuò)展和市場表現(xiàn)說明了價(jià)值幣的潛力：
1. ApeCoin（APE）：從 Meme 幣到 DeFi 橋梁
- 簡介：ApeCoin 是由 Bored Ape Yacht Club (BAYC) 推出的代幣，旨在支持 BAYC 社區(qū)及其相關(guān)的 DeFi 和 NFT 生態(tài)。隨著 ApeChain 和跨鏈橋的推出，APE 逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槎噫溕鷳B(tài)系統(tǒng)中的關(guān)鍵角色。APE 作為 ApeChain 的原生 Gas 代幣，正在為跨鏈交易提供關(guān)鍵支持。
- 當(dāng)前流通情況：ApeCoin 總供應(yīng)量 10 億，目前市場上流通的代幣約為 7.53 億枚，代幣解鎖速度逐步放緩。
- 價(jià)格變化：過去一個月，ApeCoin 的價(jià)格從 0.74 美元上漲至 1.68 美元，漲幅超過 127%。
- 未來潛力分析：ApeCoin 一開始的火爆源于它與 Bored Ape Yacht Club 的文化聯(lián)結(jié)，但從長期來看，單靠文化和社區(qū)炒作難以支撐幣價(jià)的穩(wěn)步增長。
- 10 月 20 日，ApeChain 及其官方跨鏈橋宣布上線，據(jù)行情信息，其生態(tài)首批 meme 幣發(fā)行后拉升。Apecoin 官方表示，跨鏈到 ApeChain 的穩(wěn)定幣會被轉(zhuǎn)換為 DAI 并存入 sDAI，根據(jù) MakerDAO 的儲蓄利率累積收益。與此同時 LayerZero 也發(fā)文宣布已在 ApeChain 主網(wǎng)上線并成為其規(guī)范的互操作性提供商。
ApeChain 的推出以及跨鏈橋的上線，為 APE 提供了實(shí)質(zhì)性應(yīng)用場景，尤其是在多鏈 DeFi 生態(tài)中作為 Gas 代幣的角色，這讓其未來具備了一定的增長潛力。此外，LayerZero 的跨鏈技術(shù)使得 APE 可以無縫轉(zhuǎn)移于多個區(qū)塊鏈之間，增強(qiáng)了代幣的實(shí)用性和流動性。總體而言，ApeCoin 未來的上漲動力取決于其跨鏈生態(tài)的發(fā)展，以及能否持續(xù)推出有價(jià)值的應(yīng)用場景。如果 ApeChain 生態(tài)能持續(xù)發(fā)展，并吸引更多開發(fā)者和項(xiàng)目加入，APE 有較大上漲潛力。
2. Uniswap（UNI）：去中心化金融的核心引擎
- 簡介：Uniswap 是 DeFi 領(lǐng)域的龍頭項(xiàng)目，采用 自動做市商（AMM） 模型，極大簡化了去中心化交易的流程。Uniswap 的技術(shù)創(chuàng)新，如流動性聚合器和 Layer 2 解決方案，推動了 DeFi 的發(fā)展?。
- 當(dāng)前流通情況：UNI 的總供應(yīng)量 10 億，目前市場流通量為 6 億枚，剩余代幣將根據(jù)線性解鎖機(jī)制逐步釋放?。
- 價(jià)格變化：UNI 在過去一個月從 5.5 美元上漲至 7.6 美元，漲幅約為 38%，主要受益于 Unichain 測試網(wǎng)的發(fā)布?。
- 未來潛力分析：目前已成為 DeFi 領(lǐng)域的龍頭項(xiàng)目，其市值和交易量長期穩(wěn)居高位。
10 月 10 日，Uniswap Labs 宣布推出 Unichain，Uniswap Labs 表示在經(jīng)過多年的構(gòu)建和擴(kuò)展 DeFi 產(chǎn)品后，看到了 DeFi 需要改進(jìn)的地方，以及繼續(xù)推進(jìn)以太坊擴(kuò)展路線圖所需的條件。Unichain 是一個快速、去中心化的 Optimism 超級鏈 L2，旨在成為跨鏈 DeFi 和流動性的鏈。
Unichain 作為 Layer 2 擴(kuò)展鏈的推出，標(biāo)志著 Uniswap 正在加速其技術(shù)創(chuàng)新步伐，旨在解決以太坊網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)展性問題。這為 UNI 未來的漲勢提供了技術(shù)支撐。此外，Uniswap 還在不斷擴(kuò)展其流動性聚合器和跨鏈交易功能，未來隨著 Layer 2 的普及，交易成本的下降和處理速度的提升，將進(jìn)一步增強(qiáng)其競爭力?。由于 Uniswap 在 DeFi 中的主導(dǎo)地位和持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新，UNI 具備長期上漲的潛力，但短期波動性依然存在。
3. Sui（SUI）：高性能區(qū)塊鏈與 DeFi 創(chuàng)新者
- 簡介：Sui 是基于 Move 語言 構(gòu)建的高性能區(qū)塊鏈，專注于為 DeFi 和 NFT 提供支持。其創(chuàng)新性設(shè)計(jì)和強(qiáng)大的技術(shù)性能，使其在去中心化應(yīng)用領(lǐng)域快速崛起。
- 當(dāng)前流通情況：Sui 總供應(yīng)量 100 億，目前流通約 27 億枚代幣，代幣解鎖節(jié)奏平穩(wěn)，避免了市場拋壓?。
- 價(jià)格變化：SUI 價(jià)格在過去一個月從 1.80 美元上漲至 2.10 美元，漲幅達(dá) 16.7%，主要受益于各大機(jī)構(gòu)的加持、 USDC 的整合和去中心化借貸平臺的推出。
- 未來潛力分析：Sui 的技術(shù)優(yōu)勢在于其基于 Move 語言的架構(gòu)，這使其具備極高的可擴(kuò)展性和安全性，特別是在 DeFi 和 NFT 市場中。
9 月 12 日，灰度表示其 Sui 信托（Grayscale Sui Trust）已向?qū)で笸顿Y SUI 的合格投資者開放。
9 月 17 日，SUI 與 Circle 合作引入原生 USDC，進(jìn)一步提升了其在去中心化金融中的應(yīng)用潛力。
此外，Suilend 等去中心化借貸平臺的推出，使得 Sui 生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的 DeFi 活動大幅增長，TVL 不斷增加，展現(xiàn)了其強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭?。Sui 的創(chuàng)新技術(shù)和不斷擴(kuò)展的 DeFi 生態(tài)讓其具備長期上漲的潛力，但未來的關(guān)鍵在于其能否吸引更多開發(fā)者和用戶參與。
4. Jupiter（JUP）：Solana 生態(tài)的流動性提供者
- 簡介：Jupiter 是 Solana 生態(tài)內(nèi)的去中心化交易聚合器，通過為用戶提供最優(yōu)的交易路徑和低滑點(diǎn)的交易體驗(yàn)，Jupiter 成為 Solana 生態(tài)中的流動性橋梁。Jupiter 整合了 Solana 生態(tài)內(nèi)的多種流動性來源，幫助用戶以最優(yōu)價(jià)格完成交易，同時還推出了移動端應(yīng)用以進(jìn)一步提升用戶體驗(yàn)。
- 當(dāng)前流通情況：Jupiter 總供應(yīng)量為 100 億枚，其中約有 13.5 億枚已進(jìn)入市場流通。由于 Jupiter 的流動性管理功能不斷提升，代幣需求也隨之增加，團(tuán)隊(duì)和社區(qū)質(zhì)押獎勵的代幣逐步解鎖，增加了代幣的流通性?。
- 價(jià)格變化：在過去的一個月內(nèi)，JUP 代幣的價(jià)格從 0.7 美元上漲至 1.00 美元，漲幅約為 42%。價(jià)格上漲的主要驅(qū)動因素是 Solana 生態(tài)的擴(kuò)展和 Jupiter 平臺在流動性聚合上的提升。
- 未來潛力分析：9 月 20 日，Solana 生態(tài) DEX 聚合器 Jupiter 發(fā)布多個更新，10 月份又陸續(xù)推出移動端應(yīng)用、電子郵件新聞通訊、DAO 網(wǎng)站以進(jìn)一步提升用戶體驗(yàn)。
JUP 的未來表現(xiàn)很大程度上依賴于 Solana 生態(tài)的發(fā)展，如果 Solana 的技術(shù)問題得以有效解決，JUP 有望迎來新的增長機(jī)會。如果 Solana 生態(tài)繼續(xù)擴(kuò)展，JUP 代幣有望隨之上漲，但需要警惕 Solana 網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)和市場風(fēng)險(xiǎn)。
5. Bittensor（TAO）：去中心化計(jì)算網(wǎng)絡(luò)的奠基者
- 簡介：Bittensor 是一個去中心化的機(jī)器學(xué)習(xí)網(wǎng)絡(luò)，旨在通過提供去中心化的計(jì)算資源，推動 Web3 和 AI 的發(fā)展。Bittensor 提供了一個基于 GPU 的計(jì)算租賃平臺，用戶可以通過支付 TAO 代幣來租賃計(jì)算資源，并且 Bittensor 網(wǎng)絡(luò)中的計(jì)算節(jié)點(diǎn)參與者可通過共享算力來賺取 TAO 代幣。
- 當(dāng)前流通情況：TAO 代幣總供應(yīng)量為 2100 萬枚，目前約有 738 萬枚 在市場中流通，剩余代幣逐步進(jìn)入市場流通，供計(jì)算資源的租賃支付使用。由于 TAO 的流通性主要依賴于網(wǎng)絡(luò)中的計(jì)算需求，Bittensor 項(xiàng)目的增長將直接影響 TAO 的代幣需求?。
- 價(jià)格變化：TAO 在過去一個月內(nèi)的價(jià)格從 250 美元上漲至 575 美元，漲幅達(dá) 130%。價(jià)格上漲的原因主要是 Grayscale 推出了 Bittensor 信托基金，同時去中心化計(jì)算資源需求的增加也提升了市場對 TAO 的需求。
- 未來潛力分析：Bittensor 的創(chuàng)新模式結(jié)合了區(qū)塊鏈與去中心化計(jì)算資源，尤其是在 Web3 領(lǐng)域，計(jì)算密集型應(yīng)用的興起將推動對 Bittensor 網(wǎng)絡(luò)的需求。TAO 代幣作為 Bittensor 生態(tài)中的支付工具，隨著網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)展，其需求有望持續(xù)增長。Grayscale 推出的 Bittensor 信托基金，進(jìn)一步增強(qiáng)了市場對 TAO 的信心?。隨著 Web3 生態(tài)的不斷發(fā)展，TAO 代幣具備顯著的上漲潛力，尤其是在去中心化計(jì)算資源的需求增加的背景下。
6. dYdX（DYDX）：去中心化衍生品市場的巨頭
- 簡介：dYdX 是去中心化衍生品市場的領(lǐng)導(dǎo)者，專注于為用戶提供去中心化的永續(xù)合約和杠桿交易服務(wù)。其無許可的架構(gòu)和高效的訂單簿系統(tǒng)為用戶提供了高度透明的交易環(huán)境，并且吸引了大量機(jī)構(gòu)和高頻交易者。
- 當(dāng)前流通情況：DYDX 代幣的總供應(yīng)量為 4 億枚，目前約有 2.2 億枚 在市場流通。團(tuán)隊(duì)和投資者代幣采用逐步解鎖機(jī)制，確保市場不會因代幣大量流通而出現(xiàn)劇烈波動?。
- 價(jià)格變化：在過去一個月，DYDX 的價(jià)格從 0.8 美元上漲至 1.25 美元，漲幅超過 56%。創(chuàng)始人 Antonio Juliano 回歸后，dYdX 的市場信心得到提振，其平臺功能的擴(kuò)展和交易量的增長也進(jìn)一步推動了代幣價(jià)格。
- 未來潛力分析：dYdX 在去中心化衍生品交易市場中的領(lǐng)先地位無可撼動。其技術(shù)架構(gòu)和產(chǎn)品功能深受機(jī)構(gòu)和大戶交易者的青睞。隨著創(chuàng)始人 Antonio Juliano 的回歸，dYdX 的戰(zhàn)略方向更加明確，未來預(yù)計(jì)將繼續(xù)加強(qiáng)其衍生品交易功能。
10 月 20 日，dYdX 基金會首席執(zhí)行官 Charles d’Haussy 在社交媒體上發(fā)文表示，「在明天的 dYdX Day 活動中，演講者將揭示關(guān)于護(hù)城河、特洛伊木馬和飛輪的秘密。」
此外，去中心化交易所的透明性和去信任化特性使其具備長期增長潛力?，dYdX 作為去中心化衍生品交易平臺的領(lǐng)導(dǎo)者，長期具備較大增長潛力，尤其是在未來衍生品市場繼續(xù)擴(kuò)展的背景下。
7. SushiSwap（SUSHI）：DeFi 領(lǐng)域的創(chuàng)新力量
- 簡介：SushiSwap 是 DeFi 領(lǐng)域的創(chuàng)新先鋒，最初是 Uniswap 的分叉項(xiàng)目，但通過技術(shù)創(chuàng)新和擴(kuò)展，逐漸在 DeFi 領(lǐng)域中樹立了獨(dú)立的地位。SushiSwap 提供了流動性挖礦、杠桿交易等功能，并且通過其獨(dú)特的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，形成了廣泛的用戶基礎(chǔ)。
- 當(dāng)前流通情況：SUSHI 的總供應(yīng)量為 2.5 億枚，目前約有 1.4 億枚 在市場流通。團(tuán)隊(duì)與早期投資者的代幣鎖倉期逐步解鎖，并且通過質(zhì)押激勵和流動性挖礦進(jìn)一步提升了代幣的市場需求?。
- 價(jià)格變化：在過去一個月內(nèi)，SUSHI 的價(jià)格從 0.52 美元上漲至 0.8 美元，漲幅約 53%。這一漲幅主要源于 SushiSwap 的技術(shù)升級和戰(zhàn)略收購計(jì)劃的預(yù)期.
- 未來潛力分析：10 月 21 日，Sushi Labs 首席執(zhí)行官 Jared Grey 于 X 發(fā)文表示，Sushi 在價(jià)格、gas、延遲等關(guān)鍵指標(biāo)上超過競爭網(wǎng)絡(luò)上的主要聚合器，且聚合量也在逐月穩(wěn)步增長。Sushi 即將宣布一項(xiàng)戰(zhàn)略收購，使其能夠?qū)?nèi)置隱形的創(chuàng)新 DeFi 原語引入 AMM 和 perps vertical。
其最新的技術(shù)升級以及戰(zhàn)略收購計(jì)劃，展現(xiàn)了 SushiSwap 團(tuán)隊(duì)在未來 DeFi 賽道中的雄心。SUSHI 代幣未來的表現(xiàn)很大程度上取決于這些創(chuàng)新能否成功轉(zhuǎn)化為實(shí)際應(yīng)用和流動性增長?。SushiSwap 通過技術(shù)創(chuàng)新和擴(kuò)展，不斷增強(qiáng)在 DeFi 市場的競爭力，長期來看，SUSHI 代幣具備上漲潛力。
8. Worldcoin（WLD）：身份驗(yàn)證與 Web3 基礎(chǔ)設(shè)施的嘗試
- 簡介：Worldcoin 是由 Open AI 創(chuàng)始人 Sam Altman 支持的全球身份驗(yàn)證和 Web3 基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。Worldcoin 通過 World ID 提供全球數(shù)字身份驗(yàn)證，利用去中心化身份系統(tǒng)為用戶提供真實(shí)身份驗(yàn)證服務(wù)。其 Layer 2 網(wǎng)絡(luò) World Chain 基于 Optimism 構(gòu)建，支持跨鏈交易，并與多個知名項(xiàng)目（如 Uniswap、Etherscan 等）合作。
- 當(dāng)前流通情況：WLD 代幣的總供應(yīng)量為 100 億枚，目前市場流通量約為 5.5 億枚，隨著身份驗(yàn)證用戶數(shù)量的增加，更多代幣將逐步解鎖進(jìn)入市場流通?。
- 價(jià)格變化：WLD 的價(jià)格在過去一個月從 1.3 美元上漲至 2.3 美元，漲幅達(dá) 76%。推動價(jià)格上漲的因素包括 World Chain 主網(wǎng)上線、與 Dune Analytics 合作提升鏈上透明度，以及 Uniswap 在 World Chain 上的交易支持。
- 未來潛力分析：Worldcoin 的應(yīng)用場景涵蓋了身份驗(yàn)證、金融交易和 Web3 應(yīng)用，致力于為用戶提供基于真實(shí)人類身份的生態(tài)系統(tǒng)。價(jià)格上漲的推動力源于 World Chain 的主網(wǎng)發(fā)布，以及與 Dune Analytics 合作提升鏈上透明度。
此外，Uniswap 已正式上線 World Chain，使其交易量顯著增長，Worldcoin 成為 OP Mainnet 上最大的應(yīng)用程序之一。Worldcoin 的身份驗(yàn)證協(xié)議如果能夠繼續(xù)擴(kuò)大應(yīng)用范圍，并保持其全球用戶的增長，其代幣需求將會穩(wěn)步上升。此外，隨著其 Layer 2 網(wǎng)絡(luò) World Chain 的使用量增長和更多開發(fā)者在其平臺上構(gòu)建應(yīng)用，WLD 代幣的實(shí)用性和需求量將大幅增加。
結(jié)論：價(jià)值幣的長期崛起
盡管過去一年 Meme 幣主導(dǎo)了市場，但隨著市場的成熟，價(jià)值幣憑借其技術(shù)支撐、生態(tài)擴(kuò)展和長期發(fā)展?jié)摿Γ谥匦挛顿Y者的注意。這 8 個項(xiàng)目展示了價(jià)值幣在未來市場中的潛力。未來，隨著這些項(xiàng)目的進(jìn)一步落地，價(jià)值幣有望引領(lǐng)新一輪的牛市。
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