市場情緒是對交易者態(tài)度和情緒的評估，這些情緒會影響交易者的投資決策，尤其在高波動特性的加密市場下，市場情緒可能存在短時間的劇烈波動。而市場情緒的起伏往往意味著新的機遇，又或者是新的壓力和風(fēng)險，如果您并不了解加密貨幣中的情緒分析，那么本文適合您。
本文將為您介紹加密世界中的情緒分析法和經(jīng)典的情緒分析指標(biāo)，以及分享幾個相關(guān)的實用工具，讓您更科學(xué)地了解加密市場情緒，更精準(zhǔn)地把握代幣價格的漲跌。
什么是情緒分析法？
金融環(huán)境中的“情緒”一詞是對市場狀況的看法和反饋，加密市場情緒描述了投資者對宏觀市場價格的反應(yīng)和態(tài)度，也反映了參與加密貨幣交易和開發(fā)的人群的心理。
通俗意義上的情緒分析是檢測文本中積極或消極情緒的過程。最開始使用它來檢測社交數(shù)據(jù)中的情緒、衡量品牌聲譽和了解客戶，利用對應(yīng)情緒的文字，對一段文本進(jìn)行打分。例如“迫不及待”對應(yīng) 0.5分，“跑路”對應(yīng)-0.4分等，它會根據(jù)每個文字的消極或積極程度為每個文字分配一個分?jǐn)?shù)，然后將所有分?jǐn)?shù)加在一起來查看一句話的整體情緒。通常這個分?jǐn)?shù)介于 -1 和 1 之間。-1 表示非常消極的情緒， 1 表示非常積極的情緒。
這種分析法其實在加密世界中可以被廣泛應(yīng)用，加密的情緒數(shù)據(jù)來自社交媒體平臺上的文本信息，例如推特、Discord、Telegram等。一個情緒分析工具可以匯總各大平臺和協(xié)議社群的實時動態(tài)信息，根據(jù)評分制度和對應(yīng)權(quán)重，分析總結(jié)當(dāng)前市場的情緒，從而對投資者的市場行為起到輔助指導(dǎo)作用。否則投資者需要手動、耗時地瀏覽不同的社交網(wǎng)絡(luò)來發(fā)現(xiàn)特定代幣的感知人群心理。
加密世界中的情緒分析法
就在上個月23日，來自美國賓夕法尼亞州立大學(xué)四名研究人員發(fā)布了一篇關(guān)于“加密貨幣情緒剖析”的研究論文。其研究結(jié)果表明，社交媒體情緒可以顯著預(yù)測加密貨幣的回報，基本面事件在塑造情緒方面發(fā)揮了作用。此外研究還發(fā)現(xiàn)，市場繁榮是正相關(guān)的動量回報，但不正向預(yù)測波動，這表明情緒通過價格感知和需求沖擊而不是風(fēng)險溢價渠道影響回報。總的來說，論文強調(diào)了情緒在理解和預(yù)測加密貨幣市場動態(tài)方面的重要性。
加密貨幣恐懼和貪婪指數(shù)
加密貨幣恐懼和貪婪指數(shù)是是一種分析工具，用于衡量加密貨幣領(lǐng)域，尤其是比特幣領(lǐng)域的市場情緒。該指數(shù)范圍從0到100，其中接近0的數(shù)值表示極度恐懼，接近100的數(shù)值表示極度貪婪。
加密貨幣恐懼和貪婪指數(shù)是使用六個主要因素計算的，每個因素都按感知的重要性加權(quán)。這些因素包括：
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市場動量和交易量 （25%）：該指數(shù)的計算將當(dāng)前的日交易量和動量與 30 天和 90 天的平均值進(jìn)行比較。更大的銷售量和每日負(fù)面的市場走勢表明巨大的拋售壓力，因此增加恐慌。相比之下，大購買量和反復(fù)的積極市場走勢表明貪婪加劇。
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波動性（25%）：加密資產(chǎn)的波動性越高，投資者可能越害怕，從而導(dǎo)致該指數(shù)得分較低。與市場動量和交易量一樣，波動性和價值下降（最大回撤）是與 30 天和 90 天的平均值進(jìn)行比較的。
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趨勢（10%）：搜索量越高通常會導(dǎo)致潛在的貪婪越大，因此指數(shù)得分越高。然而，并非所有搜索的權(quán)重都相同，例如‘比特幣市場操縱’和‘比特幣崩盤’等負(fù)面搜索則表明市場存在更大的恐懼。
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支配地位（10%）：支配地位著眼于比特幣市值與所有加密貨幣市值的百分比。通常認(rèn)為，比特幣的主導(dǎo)地位增加（增加的市場份額）代表了一個更加可怕的市場，因為投資者可能將比特幣視為加密貨幣‘避風(fēng)港’。相比之下，該指數(shù)將增加的山寨幣投資視為一個更加貪婪的市場，更多的投機者愿意投資于鮮為人知的資產(chǎn)，以期獲得豐厚的回報。
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社交媒體（15%）：該算法收集并計算帶有加密貨幣相關(guān)主題標(biāo)簽的帖子，并衡量與加密貨幣相關(guān)的帖子的發(fā)布速度以及帖子在特定時間段內(nèi)的互動量。較高的互動率通常對更多的市場貪婪作出反應(yīng)，而較低的互動率可能表明更可怕的市場行為。
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調(diào)查 （15%）：調(diào)查可以用來衡量投資者對加密貨幣的情緒。看漲的回答可以表明貪婪，而看跌的回答可以表明恐懼。
該指數(shù)較為全面反映了市場情緒，也是一種情緒指標(biāo)和風(fēng)險管理工具，有助于投資者做出明智決策，避免過度的情緒反應(yīng)，因為當(dāng)市場受到極端恐懼或貪婪的驅(qū)動時，往往會出現(xiàn)過度修正。具體來說，投資者可以運用它：
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衡量市場情緒：高值表明市場可能超買（極度貪婪），而低值表明市場可能超賣（極度恐懼）。
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為投資決策提供信息：高價值可能意味著謹(jǐn)慎或賣出，而低價值可能意味著買入的好時機。然而，應(yīng)始終考慮其他市場因素并進(jìn)行盡職調(diào)查。
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風(fēng)險管理：該指數(shù)可以幫助管理投資組合的風(fēng)險水平，有助于在潛在的高回報、高風(fēng)險投資和更安全、低回報的投資選擇之間取得平衡。
牛熊指數(shù)
GMI牛熊指數(shù)，是一個基于價格變化速率和永續(xù)合約資金費率狀態(tài)的指數(shù)。該指數(shù)在歷史回測中對中長周期（半年到一年）的牛熊轉(zhuǎn)換擁有極強的識別能力，也還可以為大眾交易心理、市場狂熱狀態(tài)、短線突破意圖等重要參考方向提供觀察輔助。
GMI 指數(shù)與 BTC 價格上漲速度成正比，與永續(xù)合約資金費率大小成反比。它是基于比特幣的歷史價格走勢變化和資金費率計算出來的，即：GMI = 比特幣價格上漲速率 / 比特幣永續(xù)合約資金費率水平。
使用GMI牛熊指數(shù)，首先要知道，當(dāng) GMI >= 0.4 時，顯示為牛市；當(dāng) GMI < 0.4 時，顯示為熊市。 其次，我們知道，GMI有以下四種狀態(tài)：
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GMI 下跌，價格上漲：為負(fù)面信號，多頭能量的上漲速度小于空頭能量的上漲速度，這那就說明市場恐慌，存在價格修復(fù)的空間；
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GMI 上漲，價格下跌：為正面信號，多頭能量的下跌速度小于空頭能量的下跌速度；
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GMI 與價格同漲：為正面信號，多頭能量的上漲速度大于空頭能量的上漲速度；
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GMI 與價格同跌：為負(fù)面信號，多頭能量的下跌速度大于空頭能量的下跌速度。 GMI牛熊指數(shù)自推出以來，準(zhǔn)確率非常高，成功地幫助了部分用戶躲過大跌、勇敢加倉。它可以與恐懼貪婪指數(shù)等一起合用，共同輔助自己的投資決策。
實用分析工具
1.投資分析網(wǎng)站 Alternative.me創(chuàng)建的加密貨幣貪婪恐慌指數(shù)儀表盤
該網(wǎng)站創(chuàng)立的恐懼貪婪指數(shù)每日更新一次，不僅將情緒量化分類，還使用可視化顏色漸變直觀快速地讓用戶明白當(dāng)前的市場恐懼貪婪指數(shù)程度，并且匯總昨日、上周、上個月的指數(shù)信息。
當(dāng)前加密貨幣恐懼貪婪指數(shù)是加密交易者、投資者和市場分析師的絕佳基準(zhǔn)，優(yōu)勢上文已經(jīng)介紹過了。但它也有其局限性，例如它專注于比特幣，對于其他加密資產(chǎn)的情緒反應(yīng)有所偏差。其計算也非完全透明，大類計算權(quán)重有公開說明，但其下小類構(gòu)成并未披露計算百分比。
相關(guān)鏈接：https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
2.鏈上和加密貨幣社交媒體分析工具Santiment Santiment
是一種綜合性數(shù)據(jù)分析工具，旨在指導(dǎo)加密貨幣交易者根據(jù)實時數(shù)據(jù)而非情緒做出最佳交易決策。它通過結(jié)合代幣的社交媒體活動、進(jìn)出閑置或重要錢包的移動以及許多其他指標(biāo)來預(yù)測潛在的市場周期頂部（退出市場的最佳時間）或潛力市場周期底部（進(jìn)入市場的最佳時間）。
在社交媒體分析頁內(nèi)部，用戶可以輸入想要查詢的關(guān)鍵字，例如buy the dip，sell，bottom等，并且向用戶分別展示來自telegram、reddit、twitter等社交平臺的分流數(shù)據(jù)，再進(jìn)行一個以時間維度的數(shù)量統(tǒng)計匯總。
Santiment的使用界面對用戶非常友好，是一個易于使用的平臺。其擁有大量的數(shù)據(jù)來源，包括鏈上、社交媒體和財報，最長數(shù)據(jù)歷史可達(dá)2009年。每日解析的社交信息多達(dá)700多萬條，可用的指標(biāo)也擴充達(dá)到731個，可用的錢包標(biāo)簽也有22個，并且提供的數(shù)據(jù)都是實時最新的。但是它比較起其他的加密貨幣分析平臺也需要較高的費用。
相關(guān)鏈接：https://santiment.net/
3.社交媒體監(jiān)控和分析工具LunarCrush LunarCrush
使用由人工智能管理的算法來收集信息并以易于理解的方式將其返回給用戶，使用戶能夠在所有社交媒體上搜索、跟蹤和積極參與趨勢話題的討論。
在LunarCrush上，列出了2000多種不同的加密貨幣，它們根據(jù)從應(yīng)用程序考慮的不同站點提取的數(shù)據(jù)所識別的市場情緒進(jìn)行分類。社交網(wǎng)絡(luò) Twitter、Reddit 論壇、Youtube 視頻主機以及 Medium 博客平臺都會通過人工智能管理的算法進(jìn)行檢查，這為用戶提供了一組總結(jié)加密貨幣市場態(tài)度的指標(biāo)。
例如：
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社交量：在給定時間段內(nèi)提及加密的次數(shù)。 如果有人在 Twitter 上使用比特幣這個詞，那么在分析的時期內(nèi)，比特幣的社交量將增加 1。
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社會參與度：社區(qū)圍繞加密的參與程度。 該指標(biāo)考慮了出版物、評測甚至分享的反應(yīng)，以排除任何形式的操縱和垃圾郵件。
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社交貢獻(xiàn)者：就像收集唯一提及次數(shù)的“社交量”一樣，此統(tǒng)計數(shù)據(jù)確定了在給定時間段內(nèi)談?wù)撃硞€角落的唯一人的數(shù)量。
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共享鏈接：與加密貨幣相關(guān)的 URL 鏈接被共享的次數(shù)，這些可以是文章、區(qū)塊瀏覽器或K線走勢圖。
7月12日消息，LunarCrush完成500萬美元A輪融資，此輪融資由Draper Round Table和INCE Capital共同領(lǐng)投，LunarCrush隨后也發(fā)布其社交搜索工具的測試版，該工具將允許用戶搜索平臺上的任何主題，而不僅僅是金融產(chǎn)品。新工具允許用戶在所有社交媒體平臺上進(jìn)行搜索，以圍繞既定興趣提取最相關(guān)的內(nèi)容。
該項目無需注冊即可訪問，而且是免費的，通過多樣的、可選擇的指標(biāo)，讓用戶更直觀的了解到目前的所有加密資產(chǎn)的熱度，對于投資者的投資決策有一定的幫助，可以擺脫僅僅依靠k線來判斷市場走勢。
相關(guān)鏈接：https://lunarcrush.com/
4.veDAO：Web3投資指南針
veDAO作為一個由DAO主導(dǎo)的去中心化投融資平臺，致力于幫助投資者精準(zhǔn)捕獲Alpha，實現(xiàn)百倍收益。其擁有TB級海量項目數(shù)據(jù)庫，涵蓋近70個主網(wǎng)生態(tài)、40個web3賽道。包括22000 Twitter KOL、3700 投資機構(gòu)、20000 巨鯨地址、6000 相關(guān)資訊。不僅有完善的項目評估體系、由web3知名機構(gòu)組成的veDAO專家委員會，veDAO還將于8月推出兩個追蹤模塊——Twitter情緒追蹤、聰明錢信號追蹤。
vedao新版本設(shè)計稿
通過發(fā)揮海量數(shù)據(jù)庫的優(yōu)勢，對Twitter情緒進(jìn)行分析追蹤，通過智能排序直觀展示當(dāng)前項目的熱度，分析的指標(biāo)包括：被KOL提及次數(shù)以及變化，被多少KOL提及，代幣價格變化等。讓用戶可以快速精確了解Twitter情緒最集中的地方，從而掌握最新的代幣行情和資訊，有助于投資策略的調(diào)整，可以更快一步追蹤Alpha，也可以早一步規(guī)避風(fēng)險。
vedao新版本設(shè)計稿
veDAO即將推出的新功能還通過AI交互方式，結(jié)合大語言模型，通過AI輕松使用信息。對于特定項目/代幣進(jìn)行的Twitter情緒分析則更加精細(xì)化、多元化觀測維度，從推特粉絲數(shù)量及變化，被討論次數(shù)及變化，被多少位KOL關(guān)注及變化，被多少位巨鯨關(guān)注及變化，被多少位NFT KOL關(guān)注及變化。運用數(shù)據(jù)可視化直觀快速的展示其次數(shù)及變化，高效輔助投資者對代幣社區(qū)情緒進(jìn)行分析，并可以結(jié)合聰明錢信號追蹤功能，有依據(jù)的調(diào)整投資策略，在追蹤Alpha項目的同時最大程度的降低風(fēng)險。
相關(guān)鏈接：https://vedao.com/
結(jié)語
加密情緒每分每秒都環(huán)繞在我們周圍，學(xué)會分析情緒的波動，才能更先一步把握市場的機遇和風(fēng)險，而找到一個適合自己的高效分析工具也能讓投資者對分析更加的精確。當(dāng)下加密數(shù)據(jù)分析工具越來越多，文本中選取更加實用、易于使用的工具項目進(jìn)行分享，希望讀者可以靈活運用這類分析工具，幫助您更好地預(yù)測判斷市場，做出最優(yōu)的投資決策。
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